中國(guó)人民銀行

中國(guó)人民銀行關(guān)于在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施全口徑跨境融資宏觀審慎管理的通知




根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》等法律法規(guī)，為把握與宏觀經(jīng)濟(jì)熱度、整體償債能力和國(guó)際收支狀況相適應(yīng)的跨境融資水平，控制杠桿率和貨幣錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)本外幣一體化管理，中國(guó)人民銀行在總結(jié)前期區(qū)域性、地方性試點(diǎn)的基礎(chǔ)上，將全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策推廣至全國(guó)范圍。現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、本通知所稱跨境融資，是指境內(nèi)機(jī)構(gòu)從非居民融入本、外幣資金的行為。本通知適用依法在中國(guó)境內(nèi)成立的企業(yè)（以下稱企業(yè)）和金融機(jī)構(gòu)。本通知適用的企業(yè)僅限非金融企業(yè)，且不包括政府融資平臺(tái)和房地產(chǎn)企業(yè)；本通知適用的金融機(jī)構(gòu)指經(jīng)中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的各類法人金融機(jī)構(gòu)。

二、中國(guó)人民銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)熱度、國(guó)際收支狀況和宏觀金融調(diào)控需要對(duì)跨境融資杠桿率、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子、宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)等進(jìn)行調(diào)整，并對(duì)27家銀行類金融機(jī)構(gòu)（名單見(jiàn)附件）跨境融資進(jìn)行宏觀審慎管理。國(guó)家外匯管理局對(duì)企業(yè)和除27家銀行類金融機(jī)構(gòu)以外的其他金融機(jī)構(gòu)跨境融資進(jìn)行管理，并對(duì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行全口徑跨境融資統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)。中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局之間建立信息共享機(jī)制。

三、建立宏觀審慎規(guī)則下基于微觀主體資本或凈資產(chǎn)的跨境融資約束機(jī)制，企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)均可按規(guī)定自主開(kāi)展本外幣跨境融資。

企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展跨境融資按風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)計(jì)算余額（指已提用未償余額，下同），風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額不得超過(guò)上限，即：跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額≤跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限。

跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額=Σ本外幣跨境融資余額*期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子*類別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子+Σ外幣跨境融資余額*匯率風(fēng)險(xiǎn)折算因子。

期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子：還款期限在1年（不含）以上的中長(zhǎng)期跨境融資的期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子為1，還款期限在1年（含）以下的短期跨境融資的期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子為1.5。

類別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子：表內(nèi)融資的類別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子設(shè)定為1，表外融資（或有負(fù)債）的類別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子暫定為1。

匯率風(fēng)險(xiǎn)折算因子：0.5。

四、跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算中的本外幣跨境融資包括企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)（不含境外分支機(jī)構(gòu)）以本幣和外幣形式從非居民融入的資金，涵蓋表內(nèi)融資和表外融資。以下業(yè)務(wù)類型不納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算：

（一）人民幣被動(dòng)負(fù)債：企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)因境外機(jī)構(gòu)投資境內(nèi)債券市場(chǎng)產(chǎn)生的人民幣被動(dòng)負(fù)債；境外主體存放在金融機(jī)構(gòu)的人民幣存款。

（二）貿(mào)易信貸、人民幣貿(mào)易融資：企業(yè)涉及真實(shí)跨境貿(mào)易產(chǎn)生的貿(mào)易信貸（包括應(yīng)付和預(yù)收）和從境外金融機(jī)構(gòu)獲取的人民幣貿(mào)易融資；金融機(jī)構(gòu)因辦理基于真實(shí)跨境貿(mào)易結(jié)算產(chǎn)生的各類人民幣貿(mào)易融資。

（三）集團(tuán)內(nèi)部資金往來(lái)：企業(yè)主辦的經(jīng)備案的集團(tuán)內(nèi)跨境資金（生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和實(shí)業(yè)投資等依法合規(guī)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流）集中管理業(yè)務(wù)項(xiàng)下產(chǎn)生的對(duì)外負(fù)債。

（四）境外同業(yè)存放、聯(lián)行及附屬機(jī)構(gòu)往來(lái)：金融機(jī)構(gòu)因境外同業(yè)存放、聯(lián)行及附屬機(jī)構(gòu)往來(lái)產(chǎn)生的對(duì)外負(fù)債。

（五）自用熊貓債：企業(yè)的境外母公司在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行人民幣債券并以放款形式用于境內(nèi)子公司的。

（六）轉(zhuǎn)讓與減免：企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)跨境融資轉(zhuǎn)增資本或已獲得債務(wù)減免等情況下，相應(yīng)金額不計(jì)入。

中國(guó)人民銀行可根據(jù)宏觀金融調(diào)控需要和業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，對(duì)不納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算的業(yè)務(wù)類型進(jìn)行調(diào)整，必要時(shí)可允許企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)某些特定跨境融資業(yè)務(wù)不納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算。

五、納入本外幣跨境融資的各類型融資在跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額中按以下方法計(jì)算：

（一）外幣貿(mào)易融資：企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的外幣貿(mào)易融資按20%納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算，期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子統(tǒng)一按1計(jì)算。

（二）表外融資（或有負(fù)債）：金融機(jī)構(gòu)向客戶提供的內(nèi)保外貸、因向客戶提供基于真實(shí)跨境交易和資產(chǎn)負(fù)債幣種及期限風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖管理服務(wù)需要的衍生產(chǎn)品而形成的對(duì)外或有負(fù)債，按公允價(jià)值納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算；金融機(jī)構(gòu)因自身幣種及期限風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖管理需要，參與國(guó)際金融市場(chǎng)交易而產(chǎn)生的或有負(fù)債，按公允價(jià)值納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算。金融機(jī)構(gòu)在報(bào)送數(shù)據(jù)時(shí)需同時(shí)報(bào)送本機(jī)構(gòu)或有負(fù)債的名義本金及公允價(jià)值的計(jì)算方法。

（三）其他：其余各類跨境融資均按實(shí)際情況納入跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額計(jì)算。

中國(guó)人民銀行可根據(jù)宏觀金融調(diào)控需要和業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，對(duì)跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額中各類型融資的計(jì)算方法進(jìn)行調(diào)整。

六、跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限的計(jì)算：跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限=資本或凈資產(chǎn)*跨境融資杠桿率*宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)。

資本或凈資產(chǎn)：企業(yè)按凈資產(chǎn)計(jì)，銀行類金融機(jī)構(gòu)（包括政策性銀行、商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社、外資銀行）按一級(jí)資本計(jì)，非銀行金融機(jī)構(gòu)按資本（實(shí)收資本或股本+資本公積）計(jì)，以最近一期經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告為準(zhǔn)。

跨境融資杠桿率：企業(yè)和非銀行金融機(jī)構(gòu)為1，銀行類金融機(jī)構(gòu)為0.8。

宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)：1。

七、企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的跨境融資簽約幣種、提款幣種和償還幣種須保持一致。

八、跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額及上限的計(jì)算均以人民幣為單位，外幣跨境融資以提款日的匯率水平按以下方式折算計(jì)入：已在中國(guó)外匯交易中心掛牌（含區(qū)域掛牌）交易的外幣，適用人民幣匯率中間價(jià)或區(qū)域交易參考價(jià)；未在中國(guó)外匯交易中心掛牌交易的貨幣，適用中國(guó)外匯交易中心公布的人民幣參考匯率。

九、中國(guó)人民銀行建立跨境融資宏觀風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，在跨境融資宏觀風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)觸及預(yù)警值時(shí)，采取逆周期調(diào)控措施，以控制系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

逆周期調(diào)控措施可以采用單一措施或組合措施的方式進(jìn)行，也可針對(duì)單一、多個(gè)或全部企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行。總量調(diào)控措施包括調(diào)整跨境融資杠桿率和宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，結(jié)構(gòu)調(diào)控措施包括調(diào)整各類風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子。根據(jù)宏觀審慎評(píng)估（MPA）的結(jié)果對(duì)金融機(jī)構(gòu)跨境融資的總量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)控，必要時(shí)還可根據(jù)維護(hù)國(guó)家金融穩(wěn)定的需要，采取征收風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等其他逆周期調(diào)控措施，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)因風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子、跨境融資杠桿率和宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)調(diào)整導(dǎo)致跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額超出上限的，原有跨境融資合約可持有到期；在跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額調(diào)整到上限內(nèi)之前，不得辦理包括跨境融資展期在內(nèi)的新的跨境融資業(yè)務(wù)。

十、企業(yè)跨境融資業(yè)務(wù)：企業(yè)按照本通知要求辦理跨境融資業(yè)務(wù)，具體細(xì)節(jié)由國(guó)家外匯管理局另行發(fā)布細(xì)則明確。

（一）企業(yè)應(yīng)當(dāng)在跨境融資合同簽約后但不晚于提款前三個(gè)工作日，向國(guó)家外匯管理局的資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)辦理跨境融資情況簽約備案。為企業(yè)辦理跨境融資業(yè)務(wù)的結(jié)算銀行應(yīng)向中國(guó)人民銀行人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)報(bào)送企業(yè)的融資信息、賬戶信息、人民幣跨境收支信息等。所有跨境融資業(yè)務(wù)材料留存結(jié)算銀行備查，保留期限為該筆跨境融資業(yè)務(wù)結(jié)束之日起5年。

（二）企業(yè)辦理跨境融資簽約備案后以及金融機(jī)構(gòu)自行辦理跨境融資信息報(bào)送后，可以根據(jù)提款、還款安排為借款主體辦理相關(guān)的資金結(jié)算，并將相關(guān)結(jié)算信息按規(guī)定報(bào)送至中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局的相關(guān)系統(tǒng)，完成跨境融資信息的更新。

企業(yè)應(yīng)每年及時(shí)更新跨境融資以及權(quán)益相關(guān)的信息（包括境外債權(quán)人、借款期限、金額、利率和自身凈資產(chǎn)等）。如經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)，融資合同中涉及的境外債權(quán)人、借款期限、金額、利率等發(fā)生變化的，企業(yè)應(yīng)及時(shí)辦理備案變更。

（三）開(kāi)展跨境融資涉及的資金往來(lái)，企業(yè)可采用一般本外幣賬戶辦理，也可采用自由貿(mào)易賬戶辦理。

（四）企業(yè)融入外匯資金如有實(shí)際需要，可結(jié)匯使用。企業(yè)融入資金的使用應(yīng)符合國(guó)家相關(guān)規(guī)定，用于自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，并符合國(guó)家和自貿(mào)區(qū)的產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控方向。

十一、金融機(jī)構(gòu)跨境融資業(yè)務(wù)：中國(guó)人民銀行總行對(duì)27家銀行類金融機(jī)構(gòu)跨境融資業(yè)務(wù)實(shí)行統(tǒng)一管理，27家銀行類金融機(jī)構(gòu)以法人為單位集中向中國(guó)人民銀行總行報(bào)送相關(guān)材料。國(guó)家外匯管理局對(duì)除27家銀行類金融機(jī)構(gòu)以外的其他金融機(jī)構(gòu)跨境融資業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展跨境融資業(yè)務(wù)前，應(yīng)根據(jù)本通知要求，結(jié)合自身情況制定本外幣跨境融資業(yè)務(wù)的操作規(guī)程和內(nèi)控制度，報(bào)中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局備案后實(shí)施。

（一）金融機(jī)構(gòu)首次辦理跨境融資業(yè)務(wù)前，應(yīng)按照本通知的跨境融資杠桿率和宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)，以及本機(jī)構(gòu)最近一期經(jīng)審計(jì)的資本數(shù)據(jù)，計(jì)算本機(jī)構(gòu)跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額和跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額上限，并將計(jì)算的詳細(xì)過(guò)程報(bào)送中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局。

金融機(jī)構(gòu)辦理跨境融資業(yè)務(wù)，應(yīng)在本機(jī)構(gòu)跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額處于上限以內(nèi)的情況下進(jìn)行。如跨境融資風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)余額低于上限額，則金融機(jī)構(gòu)可自行與境外機(jī)構(gòu)簽訂融資合同。

（二）金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)《人民幣銀行結(jié)算賬戶管理辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2003〕第5號(hào)發(fā)布）等管理制度開(kāi)立本外幣賬戶，辦理跨境融資涉及的資金收付。

（三）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在跨境融資合同簽約后執(zhí)行前，向中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局報(bào)送資本金額、跨境融資合同信息，并在提款后按規(guī)定報(bào)送本外幣跨境收入信息，支付利息和償還本金后報(bào)送本外幣跨境支出信息。如經(jīng)審計(jì)的資本，融資合同中涉及的境外債權(quán)人、借款期限、金額、利率等發(fā)生變化的，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在系統(tǒng)中及時(shí)更新相關(guān)信息。

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)于每月初5個(gè)工作日內(nèi)將上月本機(jī)構(gòu)本外幣跨境融資發(fā)生情況、余額變動(dòng)等統(tǒng)計(jì)信息報(bào)告中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局。所有跨境融資業(yè)務(wù)材料留存?zhèn)洳椋�保留期限為該筆跨境融資業(yè)務(wù)結(jié)束之日起5年。

（四）金融機(jī)構(gòu)融入資金可用于補(bǔ)充資本金，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控方向。經(jīng)國(guó)家外匯管理局批準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)融入外匯資金可結(jié)匯使用。

十二、中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局按照分工，定期或不定期對(duì)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)開(kāi)展跨境融資情況進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)核查和現(xiàn)場(chǎng)檢查，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)應(yīng)配合。

發(fā)現(xiàn)未及時(shí)報(bào)送和變更跨境融資信息的，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局將在查實(shí)后對(duì)涉及的金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)通報(bào)批評(píng)，限期整改并根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》和《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)進(jìn)行查處。

發(fā)現(xiàn)超上限開(kāi)展跨境融資的，或融入資金使用與國(guó)家、自貿(mào)區(qū)的產(chǎn)業(yè)宏觀調(diào)控方向不符的，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局可責(zé)令其立即糾正，并可根據(jù)實(shí)際情況依據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》和《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》等有關(guān)規(guī)定對(duì)借款主體進(jìn)行處罰；情節(jié)嚴(yán)重的，可暫停其跨境融資業(yè)務(wù)。中國(guó)人民銀行將金融機(jī)構(gòu)的跨境融資行為納入宏觀審慎評(píng)估體系（MPA）考核，對(duì)情節(jié)嚴(yán)重的，中國(guó)人民銀行還可視情況向其征收定向風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。

對(duì)于辦理超上限跨境融資結(jié)算的金融機(jī)構(gòu)，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局將責(zé)令整改；對(duì)于多次發(fā)生辦理超上限跨境融資結(jié)算的金融機(jī)構(gòu)，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局將暫停其跨境融資結(jié)算業(yè)務(wù)。

十三、對(duì)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局不實(shí)行外債事前審批，企業(yè)改為事前簽約備案，金融機(jī)構(gòu)改為事后備案，原有管理模式下的跨境融資未到期余額納入本通知管理。自本通知施行之日起，為中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局實(shí)行的本外幣境外融資等區(qū)域性跨境融資創(chuàng)新試點(diǎn)設(shè)置1年過(guò)渡期，1年過(guò)渡期后統(tǒng)一按本通知模式管理。

企業(yè)中的外商投資企業(yè)、外資金融機(jī)構(gòu)可在現(xiàn)行跨境融資管理模式和本通知模式下任選一種模式適用，并向中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局備案。一經(jīng)選定，原則上不再更改。如確有合理理由需要更改的，須向中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局提出申請(qǐng)。外商投資企業(yè)、外資金融機(jī)構(gòu)過(guò)渡期限長(zhǎng)短和過(guò)渡期安排，另行制定方案。

十四、本通知自2016年5月3日起施行。中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局此前有關(guān)規(guī)定與本通知不一致的，以本通知為準(zhǔn)。

附件

27家銀行類金融機(jī)構(gòu)名單


1
國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行

2
進(jìn)出口銀行

3
農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

4
中國(guó)工商銀行

5
中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行

6
中國(guó)銀行

7
中國(guó)建設(shè)銀行

8
交通銀行

9
中信銀行

10
中國(guó)光大銀行

11
華夏銀行

12
中國(guó)民生銀行

13
招商銀行

14
興業(yè)銀行

15
廣發(fā)銀行

16
平安銀行

17
浦發(fā)銀行

18
恒豐銀行

19
浙商銀行

20
渤海銀行

21
中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行

22
北京銀行

23
上海銀行

24
江蘇銀行

25
匯豐銀行（中國(guó)）有限公司

26
花旗銀行（中國(guó)）有限公司

27
渣打銀行（中國(guó)）有限公司